ココア先物が過去最高値に！

先週末、ニューヨーク市場で取引されているココア先物が過去最高値となりました。
主な要因はカカオ豆の供給不足であり、ココアの他、チョコレートなどのお菓子の値段を一段と押し上げる恐れがあります。

ココア先物価格がとどまることを知らずに上昇し続けているので、今回はココア先物について考えてみようと思います。

少し長めの記事です。纏まっておらず、すみません。
お時間のない方は、各見出しと太字の緑マーカー部を読んでいただければ、要点はつかめると思います。

ココア先物価格のデータ確認

下のエクセルで作ったグラフは私が、毎日記録しているデータです。基本的に日本時間の午前4～5時頃にデータをとっています。何やら2022年4月から9月ころまでのデータに違和感がありますねｗ

私が記録しているデータは、データをとるタイミングがバラバラなので、データの信ぴょう性が低いと感じ、こちらからグラフを拝借しました。
ココア先物価格は、2022年8月頃から上昇し始め、現時点で史上最高値の8018ドルを記録しました。

そもそも、ココアとカカオの違いは？

今回、ココアについて調べてみると、「カカオ」「チョコレート」というキーワードが出てきました。
正直なところ、”ココアとカカオは名前が似ている食べ物”。”ココアとチョコレートは全く別の食べ物”という程度の認識であり、相当混乱しました(バカですみません😅)。

以下の斜体部は森永のホームページからの引用です↓

カカオ豆を発酵・乾燥し、砕いて皮などを取り除き、炒ってすりつぶしペースト状にしてから固形化し（カカオマスと言います）、ココアバター（カカオ豆の油脂）やミルク、砂糖を加えて固形にしたものがチョコレートです。カカオマスからココアバターの一部を取り除いてパウダー状にしたものがココアです。

説明文を図にしたモノです↓(ほりき自作)

ココアの先物価格はどのようにして決まるか？

ココアの先物価格は、株式と同様に、①需要と供給、②市場心理、③地政学的な出来事、④気象条件、⑤経済指標などの要因の組み合わせによって決定されます。

①需要と供給

悪天候に伴う生産量の減少(カカオ豆の収穫減少)による供給不足や、製菓メーカーからの需要増加などにより先物価格が変動します。
今回の場合、これが主な原因であると考えます(理由は後述します)。

②市場心理

市場参加者は、様々なニュースを分析して、将来の価格変動を予測します。
今回のように先物価格が上昇している場合、”市場参加者が供給不足に陥ると予想しているだろう”、と考えられます。

③地政学的な出来事

パンデミックや政情不安、カカオ製品全般に対する消費者の嗜好の変化などの世界的な出来事が、ココア先物価格に影響を与える可能性があります。

④気象異常

カカオの産地は、主に西アフリカ (コートジボワール、ガーナ)、南アメリカ (ブラジル、エクアドル)、東南アジア (インドネシア) などです。
これらの地域が、干ばつや豪雨などの異常気象リスクが高まると、あるいは発生すると、カカオの生産に大きな影響を与え、ココア先物価格に影響を与える可能性があります。
また、虫による食い荒らしの被害も深刻です。2020年にアフリカでバッタが大量発生し、食料を食い潰すという非常事態が起こりました。

⑤経済指標

株式同様に、インフレ率、為替レート、金利などの経済要因は、ココア先物価格に影響を与えます。
例）現在のように米ドルが他の通貨に対して上昇した場合、ドル建てのココア先物価格は他の通貨を使用する買い手にとってより高価になります。

⑥その他

カカオ生産国の政府の政策により、輸出税、補助金、規制などが緩くなったり、厳しくなった入りして、ココア先物価格に影響を与える可能性があります。

ココア先物価格が上昇することで、私たちの生活にどのような影響が出るのか？

ココア先物価格が上昇すると、私たちの生活に以下4点のような影響があります。

①お菓子の価格の上昇

上述の通り、ココアはチョコレートの主原料です。 ココア先物価格が上昇すると、チョコレートメーカーはそのコスト上昇を消費者に転嫁し、スーパーやコンビニなどでのチョコレートの店頭価格が上昇する可能性があります。

また、ココアは、クッキーやケーキ、アイス、飲料など、他のさまざまなお菓子にも使用されているため、 カカオの価格が上昇すると、おやつに手を出しにくくなります😭

②経済的影響

ココアは、特に西アフリカにとって重要な輸出商品です。 ココア価格が上昇すると、これらの国の農家の収入が増加するため、ココア生産地域の生活水準が向上します。

③投資機会

投資家にとって、ココア先物価格の上昇は利益のチャンスとなる可能性があります。

④代替効果

ココアの価格が上昇すると、製菓業者はコストを軽減するために代替原料の模索や配合比率の調整を検討し始めます。 これは製品レシピの変更や新製品の導入につながり、消費者の好みに影響を与える可能性があります。

個人投資家でもココア先物を取引できる？

海外商品先物取引(超危険です💀)に手を出せば取引できます。
海外商品先物は怖いけど、取引したい方はCFDが良いかもしれません。

でも、冷静になってください。
そんなにリスクを冒しても、リターンはしれていますよ。それなら個別銘柄の取引で良くないですか？
もっと言えば、全世界株式ETF(VT)とか全米株式ETF(VTI)をさくっと買って長期間放置で良くないですか？？

直近のココアの価格高騰について考えてみる

世界需要の大半を供給する西アフリカが天候不順に見舞われたようです。具体的には、例年より早い雨期が作物の病気を広め、収穫時期が遅れた上に、乾期が到来し、生産はいっそう減少する恐れがあるようです。これが、ココア先物価格の上昇の主な要因です。

今後、製菓メーカーが、ココア調達コストの上昇を販売価格に転嫁するようになれば、我々消費者にとっては、おやつにかけられるコスト管理がきつくなりそうですね😫

まとめ

• ココア先物価格は、2022年8月頃から上昇し始め、現時点で史上最高値の8018ドルを記録した。
• ココアはカカオ豆を加工して作られた粉状の原料。
• ココアの先物価格は、株式と同様に、①需要と供給、②市場心理、③地政学的な出来事、④気象条件、⑤経済指標などの要因の組み合わせによって決定される。
• ココア先物価格が上昇すると、お菓子の店頭価格が上昇する可能性がある。一方、カカオ生産者の生活が潤うメリットがある。
• ココアに投資したければ、CFDが良い。
• 直近のココア先物の高騰は、西アフリカの天候不順によるもの。

ほりき

サラリーマン株式投資家

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愛媛でサラリーマンをしている個人投資家です。
自分の人生を有益なものにするためにブログを始めました。
米国株式を中心に情報発信をしています。その他、個人的に「残しておきたい」と思う情報や思い出もアップしていきます。